Dolce & Gabbana uzyskuje zwolnienie z kowenantów w obliczu trudności finansowych

Włoski dom mody Dolce & Gabbana zawarł porozumienie z konsorcjum kredytodawców w sprawie zwolnienia z naruszeń kowenantów finansowych oraz stabilizacji płynności – po odnotowaniu straty operacyjnej i wzrostu zadłużenia w ostatnim roku obrotowym.

Zgodnie z dokumentacją regulacyjną, przychody prywatnej grupy spadły o 2 procent w roku obrotowym zakończonym 31 marca, osiągając poziom 1,86 miliarda euro (2,17 miliarda dolarów). Ekspansja w segmencie beauty częściowo zniwelowała słabsze wyniki podstawowej działalności modowej. Mimo to strata operacyjna za ten okres przekroczyła 100 milionów euro.

Rosnące zobowiązania przekraczają dopuszczalne limity zadłużenia

Zadłużenie finansowe netto wzrosło do 464,5 miliona euro na dzień 31 marca, wobec 379,6 miliona euro rok wcześniej. Wzrost ten spowodował naruszenie warunków finansowych powiązanych z kredytami bankowymi spółki.

Na mocy nowo wynegocjowanego porozumienia banki kredytujące zrezygnowały z dochodzenia roszczeń z tytułu naruszeń kowenantów i zgodziły się na zawieszenie ich weryfikacji do 31 marca 2028 roku. W zamian Dolce & Gabbana zobowiązało się do przeprowadzenia nadzwyczajnych transakcji finansowych, mających na celu wzmocnienie płynności oraz obniżenie wskaźnika zadłużenia netto do EBITDA poniżej trzech do marca 2028 roku.

Przedłużenie umowy licencyjnej przynosi świeży kapitał

Doradca finansowy Rothschild, rekomendujący grupie możliwe ścieżki pozyskania kapitału, przeanalizował różne opcje, w tym ewentualną sprzedaż aktywów nieruchomościowych.

W ramach działań zmierzających do pozyskania finansowania Dolce & Gabbana pozyskało już 150 milionów euro dzięki przedłużeniu wieloletniej umowy licencyjnej na okulary z francusko-włoskim producentem EssilorLuxottica – tym razem do 2050 roku.