Kontoor Brands podwyższa prognozę EPS na cały rok po solidnych wynikach II kwartału

Amerykańska grupa odzieżowa Kontoor Brands opublikowała wyniki finansowe za drugi kwartał zakończony 4 lipca 2026 roku, notując wzrost przychodów o 19 procent – do 584 milionów dolarów. Na osiągnięte rezultaty złożyły się: konsekwentny rozwój marki Wrangler, rozbudowa kanałów direct-to-consumer (D2C) oraz ponadplanowy wkład Helly Hansen, przejętej w drugim kwartale 2025 roku.

Opierając się na dynamice operacyjnej pierwszego półrocza, spółka podwyższyła prognozę skorygowanego zysku na akcję (EPS) na cały rok 2026 do przedziału 5,25–5,35 dolara, wobec wcześniejszych wskazań na poziomie 5,15–5,25 dolara.

Prezes zarządu i przewodniczący rady dyrektorów Scott Baxter skomentował: „Wyniki drugiego kwartału zostały wypracowane dzięki wzrostowi Wranglera, silniejszemu niż oczekiwano wkładowi Helly Hansen oraz wyraźnej poprawie marży brutto. Wrangler zaliczył kolejny kwartał zdywersyfikowanego wzrostu, prowadzonego przez silne wyniki w segmencie kobiecym, kanałach direct-to-consumer i sprzedaży międzynarodowej, przy jednoczesnej wyjątkowej rentowności i generowaniu gotówki."

Przychody i wyniki operacyjne

Globalne obroty marki Wrangler wzrosły w ujęciu rok do roku o 2 procent, osiągając 469 milionów dolarów. Na rynku amerykańskim przychody Wranglera zwiększyły się o 1 procent, przy czym sprzedaż D2C odnotowała wzrost o 9 procent, natomiast sprzedaż hurtowa pozostała na niezmienionym poziomie. W wymiarze międzynarodowym marka wypracowała wzrost przychodów o 10 procent, napędzany 31-procentową ekspansją w kanale D2C oraz 7-procentowym wzrostem obrotów hurtowych.

Helly Hansen wygenerowała w drugim kwartale 114 milionów dolarów globalnych obrotów. W ramach dywizji tej marki segmenty sportowy i odzieży roboczej osiągnęły odpowiednio 70 milionów i 37 milionów dolarów. Techniczna marka żeglarska Musto dołożyła do łącznych przychodów 7 milionów dolarów.

W ujęciu raportowanym marża brutto poprawiła się o 970 punktów bazowych, osiągając 56,2 procent. Skorygowana marża brutto wzrosła o 710 punktów bazowych do 53,8 procent, wspierana przez efekty operacyjne programu Project Jeanius, korzystny miks kanałów i produktów, zdyscyplinowaną politykę cenową oraz konsolidację Helly Hansen.

Raportowany zysk operacyjny wyniósł 91 milionów dolarów. Skorygowany zysk operacyjny wzrósł rok do roku o 19 procent, do 94 milionów dolarów, a skorygowana marża operacyjna poszerzyła się o 10 punktów bazowych do 16 procent. Rozwodniony EPS wyniósł 1,03 dolara w ujęciu raportowanym i 1,06 dolara w ujęciu skorygowanym, co oznacza wzrost o 13 procent rok do roku.

Alokacja kapitału i zbycie marki Lee

W drugim kwartale Kontoor Brands przekazała akcjonariuszom 80 milionów dolarów w formie dywidend gotówkowych i skupu akcji własnych. Spółka odkupiła akcje zwykłe o wartości 50 milionów dolarów po średniej cenie 74 dolarów za akcję, co dało łączną wartość skupu od początku roku na poziomie 75 milionów dolarów. Zadeklarowano regularną kwartalną dywidendę gotówkową w wysokości 0,53 dolara na akcję, płatną 18 września 2026 roku dla akcjonariuszy figurujących w rejestrze na dzień 8 września 2026 roku.

Planowane zbycie marki Lee przebiega zgodnie z harmonogramem – transakcja ma zostać sfinalizowana w czwartym kwartale 2026 roku. Kontoor Brands zakłada, że operacja ta będzie neutralna dla EPS w perspektywie 12–18 miesięcy, ponieważ koszty ogólne dotychczas alokowane do Lee zostaną zniwelowane działaniami restrukturyzacyjnymi i optymalizacją kosztową.

Po zamknięciu transakcji sprzedaży grupa zamierza przeznaczyć 400 milionów dolarów z uzyskanych wpływów na program przyspieszonego skupu akcji własnych (Accelerated Share Repurchase). Na koniec drugiego kwartału w ramach obowiązującego upoważnienia do skupu akcji pozostawało jeszcze 700 milionów dolarów.

Podwyższona prognoza na cały rok 2026

Kontoor Brands potwierdziła całoroczne prognozy przychodów na rok 2026, aktualizując jednocześnie cele rentowności:

Przychody: 2,66–2,71 miliarda dolarów, co odpowiada wzrostowi rok do roku o 12–13 procent.

Skorygowana marża brutto: 49,8–50 procent, odzwierciedlająca poprawę o 330–350 punktów bazowych rok do roku (podwyższona z poziomu 48,3–48,5 procent).

Skorygowany zysk operacyjny: 413–420 milionów dolarów, co oznacza wzrost rok do roku o 15–17 procent.

Skorygowany EPS: 5,25–5,35 dolara, uwzględniający około 0,55 dolara na akcję z tytułu niezniwelowanych kosztów ogólnych Lee oraz 0,36 dolara na akcję z tytułu przyrostowych inwestycji strategicznych (podwyższony z poziomu 5,15–5,25 dolara).

W drugiej połowie roku obrotowego 2026 obroty zarówno Wranglera, jak i Helly Hansen mają rosnąć w tempie jednocyfrowym w środkowym przedziale, z wyłączeniem wpływu 53. tygodnia w roku obrotowym 2025.