Under Armour przebija prognozy zysków mimo 7-procentowego spadku sprzedaży

Under Armour przekroczył swoje założenia dotyczące zysku operacyjnego w drugim kwartale roku obrotowego 2027, mimo że przychody spadły o 7 procent, do poziomu 1,2 miliarda dolarów – poinformowała spółka w piątkowym komunikacie finansowym.

Producent odzieży sportowej z siedzibą w Baltimore odnotował zysk operacyjny w wysokości 15 milionów dolarów w kwartale zakończonym 30 września 2026 roku, co stanowi spadek z 17 milionów dolarów rok wcześniej. Skorygowany zysk operacyjny wyniósł 25 milionów dolarów, w porównaniu z 53,4 miliona dolarów w analogicznym okresie ubiegłego roku. Strata netto zmniejszyła się z 18,8 miliona dolarów do 0,4 miliona dolarów. Skorygowana strata netto wyniosła 2 miliony dolarów, wobec skorygowanego zysku netto na poziomie 15,3 miliona dolarów przed rokiem.

„Zrealizowaliśmy nasze założenia przychodowe i przebiliśmy prognozy dotyczące zysku operacyjnego” – powiedział Kevin Plank, prezes i dyrektor generalny Under Armour. „W miarę postępów w procesie transformacji zwiększamy efektywność w całej organizacji, precyzujemy naszą ofertę produktową i wzmacniamy globalne działania marketingowe, aby budować siłę marki i poprawiać wyniki finansowe”.

Spadek sprzedaży w większości regionów i kanałów dystrybucji

Przychody w Ameryce Północnej spadły o 7 procent do 737 milionów dolarów. Sprzedaż międzynarodowa zmniejszyła się o 7 procent do 509 milionów dolarów (spadek o 9 procent przy stałych kursach walut). W regionie EMEA przychody spadły o 9 procent, w regionie Azji i Pacyfiku również o 9 procent, natomiast w Ameryce Łacińskiej wzrosły o 3 procent.

Przychody w kanale hurtowym spadły o 6 procent do 725 milionów dolarów. Sprzedaż bezpośrednia (DTC) zmniejszyła się o 8 procent do 494 milionów dolarów. W ramach segmentu DTC przychody ze sklepów własnych spadły o 7 procent, a sprzedaż w kanale e-commerce zmniejszyła się o 12 procent.

W ujęciu kategorii produktowych przychody ze sprzedaży odzieży spadły o 6 procent do 880 milionów dolarów, segment obuwia odnotował spadek o 11 procent do 234 milionów dolarów, a sprzedaż akcesoriów zmniejszyła się o 7 procent do 105 milionów dolarów.

Marża brutto spadła o 30 punktów bazowych do poziomu 47,0 procent. Spółka przypisała ten spadek głównie niekorzystnym różnicom kursowym, strukturze sprzedaży w poszczególnych kanałach i regionach oraz polityce cenowej. Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne (SG&A) spadły o 4 procent do 557 milionów dolarów dzięki niższym wydatkom na marketing i dyscyplinie kosztowej. Wartość zapasów wzrosła o 4 procent do 1,1 miliarda dolarów.

Podwyższenie prognozy zysku operacyjnego i korekta oczekiwań dotyczących marży brutto

Under Armour podniósł prognozę zysku operacyjnego na rok obrotowy 2027 do przedziału od 99 milionów do 119 milionów dolarów, wobec wcześniej zakładanych 96–116 milionów dolarów. Skorygowany zysk operacyjny jest nadal szacowany na poziomie od 140 milionów do 160 milionów dolarów. Kwota ta uwzględnia korzyści rzędu około 70 milionów dolarów wynikające ze zwrotu kosztów ceł IEEPA z lat ubiegłych, które zostaną częściowo zniwelowane przez negatywne czynniki o wartości około 45 milionów dolarów związane z konfliktem na Bliskim Wschodzie. Wcześniej spółka szacowała te obciążenia na 35 milionów dolarów.

Firma oczekuje obecnie wzrostu marży brutto o 170 do 220 punktów bazowych, co oznacza korektę w dół z wcześniej prognozowanych 220–270 punktów bazowych. Jako powód wskazano wyższe koszty paliwa i frachtu, planowane działania w zakresie zarządzania zapasami oraz niekorzystne wahania kursów walut. Nadal oczekuje się, że przychody spadną w średnim jednocyfrowym tempie. Prognoza skorygowanego rozwodnionego zysku na akcję (EPS) pozostaje na niezmienionym poziomie od 0,08 do 0,12 dolara.

W trzecim kwartale Under Armour spodziewa się straty operacyjnej w wysokości od 20 milionów do 30 milionów dolarów. W ujęciu skorygowanym spółka prognozuje wynik operacyjny w przedziale od 5 milionów dolarów straty do 5 milionów dolarów zysku.

Restrukturyzacja zmierza ku końcowi

W omawianym kwartale spółka odnotowała koszty w wysokości 13 milionów dolarów związane z realizacją Planu Restrukturyzacji na rok obrotowy 2025. Tym samym łączne dotychczasowe wydatki na ten cel wyniosły 280 milionów dolarów z zakładanych 305 milionów dolarów. Under Armour przewiduje, że plan zostanie w większości zrealizowany do 31 grudnia 2026 roku.

Na koniec kwartału sieć Under Armour liczyła 438 sklepów własnych, w porównaniu z 447 placówkami rok wcześniej.